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在剛剛過去的一季度里，國內(nèi)資本市場融資熱鬧紛呈。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)，包括首發(fā)、增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債發(fā)行以及債券發(fā)行在內(nèi)，2010年一季度資本市場的融資規(guī)模超過8000億元。
不少紡織類企業(yè)也追趕融資大潮，趁著全球經(jīng)濟復(fù)蘇，積極備戰(zhàn)下一輪擴張。3月，浙江夢娜襪業(yè)啟動IPO；新野紡織在不久前宣告公司非公開發(fā)行股票計劃獲得證監(jiān)會正式批文；瑞貝卡、黑牡丹和華孚色紡正在積極籌措定向增發(fā)；另外，杉杉股份、鳳竹紡織也將先后發(fā)行短期融資……如果進展順利，這些融資計劃將從二季度開始陸續(xù)展開。
一季度融資逾8500億元 紡織類上市公司位居第十
2010年一季度，無論股權(quán)融資抑或債權(quán)融資均出現(xiàn)一波熱潮。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日，今年以來國內(nèi)資本市場融資總額達到8523.63億元，同比增長63.82%。其中，首發(fā)融資規(guī)模為1039.06億元，而去年同期數(shù)據(jù)為0；增發(fā)融資總額為952.74億元，同比增長170.75%。配股融資總共200.13億元，去年無一單配股；債券發(fā)行規(guī)模為6331.7億元，較去年同期增長30.51%。
由于審批程序較為便利，發(fā)行債券仍然是包括上市公司在內(nèi)的企業(yè)籌集資金的首要渠道。統(tǒng)計顯示，今年1~3月份，233家企業(yè)合計發(fā)行了6270.7億元債券，其中包括了45家A股上市公司，后者籌資規(guī)模為945.3億元。紡織企業(yè)杉杉股份和美邦服飾便以債券發(fā)行方式進行融資。前者3月26日發(fā)行不超過6億元公司債券；后者則于3月24日成功發(fā)行了5億元的短期融資券。
相較之下，股權(quán)融資由于審批手續(xù)較為嚴格、申請對象僅限于上市公司，籌資規(guī)模小于債權(quán)融資。據(jù)統(tǒng)計，今年前3個月融資總規(guī)模為2191.93億元，其中大部分為IPO融資。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，A股市場成功發(fā)行了81只新股，總共籌集了1039.06億元，環(huán)比去年四季度增加7.62%。
不但場外企業(yè)迫不及待IPO上市，不少上市公司也趕著股市回暖之機增發(fā)“圈錢”。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年1~3月份，共有30家上市公司成功實現(xiàn)增發(fā)，總?cè)谫Y規(guī)模為952.74億元，除了赤天化一家為公開增發(fā)以外，其余全部為定向增發(fā)。目前，包括瑞貝卡、新野紡織、華孚色紡、黑牡丹等在內(nèi)的紡織類企業(yè)也準備采取定向增發(fā)的方式進行再融資。
由于對資本要求不同，各個行業(yè)一季度融資情況也有很大差異。今年頭3個月融資最多的是銀行業(yè)，通過各種渠道合計籌集了3098.54億元，除了招商銀行配股融資177.64億元外，其余均為債券融資，募集總額為2920.9億元。由于不少銀行亟待補充核心資本，分析人士估計銀行業(yè)二季度將繼續(xù)引領(lǐng)融資熱潮。包括中國銀行、工商銀行在內(nèi)的多家銀行已經(jīng)公布了龐大的再融資計劃。
紡織類所在的耐用消費品與服裝行業(yè)一季度合計融資87.77億元，排名全部行業(yè)第10位。數(shù)據(jù)顯示，紡織類上市公司一季度以債券融資的方式籌集到了15億元，其中美邦服飾發(fā)行了5億元短期融資券；江蘇陽光大股東江蘇陽光集團同樣發(fā)行了10億元的短期融資券。此外，杉杉股份不超過6億元的企業(yè)債目前正在發(fā)行期，籌集資金計劃用于償還借款和補充流動資金。
二季度融資熱潮已露端倪 靠打新或業(yè)績支撐謀擴張
從目前已有融資計劃來看，紡織類企業(yè)融資高潮或從二季度開始爆發(fā)。據(jù)悉，浙江夢娜襪業(yè)IPO將于3月31日過會。根據(jù)公司IPO申報稿，本次IPO擬籌集55040萬元用于年產(chǎn)2500 萬打絲襪項目建設(shè)。按照計劃，該項目投資總額為61240 萬元，其中擬以本次募集資金投入55040萬元，剩余6200 萬元由公司以項目建設(shè)所需土地使用權(quán)投入。
另外，新野紡織、瑞貝卡、華孚色紡、黑牡丹定向增發(fā)方案均有不同程度的進展。新野紡織定向增發(fā)計劃日前已經(jīng)獲得證監(jiān)會正式批準。按照該公司此前增發(fā)預(yù)案，公司將以4.57元/股的價格，向不超過10名特定對象，以現(xiàn)金認購的方式，發(fā)行不超過9000萬股（含9000萬股），不低于5000萬股（含5000萬股），募集不超過5億元資金，用于公司本部純棉精梳緊密紡紗生產(chǎn)線、新疆阿克蘇皮棉加工基地及純棉精梳紗生產(chǎn)線項目。
不過，從2009年年報數(shù)據(jù)來看，新野紡織業(yè)績?nèi)匀惠^為低迷。根據(jù)該公司年報數(shù)據(jù)，去年1~12月份，公司實現(xiàn)營業(yè)收入18.04億元，同比增加9.35%；歸屬上市公司股東的凈利潤為3069.08萬元，同比減少20.57%；基本每股收益0.11元，同比減少21.43%。
相比之下，瑞貝卡、華孚色紡、黑牡丹定向增發(fā)計劃尚停留在預(yù)案階段，仍需履行相關(guān)程序。
2月25日，瑞貝卡借年報公布之機，披露了定向增發(fā)案，該方案目前已經(jīng)獲得股東大會通過。按照公司的增發(fā)預(yù)案，擬以不低于10.59元/股的價格，發(fā)行3000萬~5000萬股，募集資金不超過5.65億元，用于尼日利亞1500萬條、加納1000萬條化纖大辮生產(chǎn)線、4000噸發(fā)絲生產(chǎn)線、200萬套女裝假發(fā)、200萬套高檔白人卡子發(fā)以及國內(nèi)市場建設(shè)。由于部分項目已開始興建，預(yù)計年內(nèi)便可實現(xiàn)收益。
申銀萬國紡織服裝行業(yè)分析師周海晨表示，從年報數(shù)據(jù)來看，瑞貝卡已如期走出金融危機和自身調(diào)整帶來的低谷，出口復(fù)蘇帶來的收入增長和毛利率提升、自身調(diào)整后的費用率下降、國內(nèi)及非洲發(fā)制品新增生產(chǎn)線及原材料延伸等新項目陸續(xù)貢獻業(yè)績成為2010年增長的保證，預(yù)計公司2010~2011年的每股贏利分別為0.43元、0.56元，給予該股“增持”評級。
年報數(shù)據(jù)顯示，瑞貝卡在2009年1~12月份公司實現(xiàn)收入16.07億元，同比增長17.58%，實現(xiàn)凈利潤1.24億元，同比下降43.7%，實現(xiàn)EPS0.20元。在年報中，公司提出了10股送2股派0.80元的分配預(yù)案。
同樣，華孚色紡的定向增發(fā)計劃目前也獲得了股東大會通過。根據(jù)該公司1月中旬公布的增發(fā)預(yù)案，公司擬發(fā)行不超過6000萬股（含6000萬股）股份，募集資金凈額（扣除發(fā)行費用后）不超過9.8億元，發(fā)行價格不低于16.56元/股。募投資金擬用于新疆五家渠12萬錠色紡紗項目及浙江上虞8萬錠半精紡紗線項目。
相比之下，黑牡丹進度要慢于上述兩家公司。該公司于3月6日公布了定向增發(fā)預(yù)案，擬發(fā)行不超過3億股，發(fā)行價格不低于12.11元/股，募集資金擬用于北部新城一級開發(fā)（一期）項目和萬頃良田建設(shè)工程。該公司剛于3月30日披露了去年年報，預(yù)計很快將召開股東大會，審議包括增發(fā)在內(nèi)的相關(guān)事宜。
天相投顧分析師劉義表示，目前黑牡丹在紡織業(yè)務(wù)、城市綜合開發(fā)、金融投資、創(chuàng)投等業(yè)務(wù)上均有不俗表現(xiàn)，已經(jīng)成為了以城市綜合開發(fā)為核心的多元化控股集團。 | 